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大连再生交易所招商(大连再生交易所加盟,大连再生交易所代理)近期,挪威对冲基金公司行业资产管理的创始人Andersland提醒投资者,全球正遭受着史无前例的金融风险,现在大家所达成的一个共识就是,如果要在类似房地产、股票和债券资产上获得回报,必须要经历一个较为漫长的等待。因为相比以往,这些资产对利率变动具有更高的敏感性。
据彭博报道,Andersland管理着16亿美元的资产,其中现金持有率高达50%,因为目前持有现金似乎成为了对冲债券股票市场风险的*佳方式,Andersland表示:
“当前市场*大的风险不是地缘政治或者特朗普当上美国总统,而是来自于资本市场。股债两市之间的相关性将会随着利率的降低而发生改变。当整个世界错位,持有现金似乎成为了对冲基金的*大救星。”
随着越来越多的央行通过低零利率实行大规模宽松刺激,市场功能开始失调,股市和债市正在打破以往的负相关关系。由于市场越来越受央行政策影响,股债两市现在主要朝着同一个方向发展,导致投资者曝露于无限的风险之中无处躲藏。
如图可以发现,全球股市、债市以及黄金市场表现,正随着全球央行资产负债表的扩大而朝着同一方向运动。
“每个人都想通过多元化策略来管理风险,投一点债券,再投一点股票,但是如果这两者之间的相关性增加,基于多元化的风险投资管理已经失去了效果。”
该基金公司主要根据各个国家、行业和股市的趋势来进行投资,但按照当前的行情,为了对冲这种风险,他们选择持有更多的现金,并且做空股票市场,购买了廉价的看跌期权。
Andersland 指出,整个世界都错位了,房地产、股票、债券市场将要经历更长时间的考验,现在一切资产对利率变动都非常敏感。根据其个人的分析,全球股票市场可能有5-10%的上涨,但是MSCI ACWI(全球市场精选指数)将下跌40-60%。
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